在如今激烈的外卖大战中，一个令人瞩目的现象逐渐浮现——茶饮品牌或许正成为最大的赢家。随着人们生活节奏的加快，对外卖饮品的需求日益增长。茶饮品牌凭借其丰富多样的口味、时尚的包装以及便捷的外卖服务，迅速在市场中占据一席之地。无论是清晨的提神醒脑茶，还是午后的休闲奶茶，亦或是夜晚的舒缓花草茶，都能满足不同消费者的需求。外卖平台的普及更是为茶饮品牌的扩张提供了有力支持，使其能够将美味饮品快速送达消费者手中。在这场外卖大战中，茶饮品牌以其独特的优势，正悄然成为最大的赢家。

外卖大战中最大的赢家出现了

　　【外卖大战中最大的赢家出现了】近日，外卖市场激战正酣。美团、阿里、京东三大巨头围绕“一顿饭”展开的补贴大战，在7月5日迎来首个高潮——淘宝闪购与美团外卖隔空对阵，祭出“满25减21”“0元购”等史无前例的补贴，瞬间点燃全民消费热情。然而，当资本市场为三大平台股价集体跳水、恒生科技指数连续六日收阴而忧心忡忡时，一场意外的财富转移正在上演：港股新茶饮板块集体狂飙，茶百道、古茗单日涨幅超13%，蜜雪集团、奈雪的茶涨幅突破7%，而餐盒供应商恒鑫生活更以“6连涨”创下股价新高。这场外卖大战中，真正的赢家正在浮出水面。7月5日晚间，外卖市场迎来“史诗级”流量冲击。美团内网数据显示，当晚20时45分即时零售日订单突破1亿单，22时54分飙升至1.2亿单，巨大的瞬时峰值触发服务器限流保护机制，系统短暂崩溃登上热搜。淘宝闪购亦宣布日订单超8000万，日活用户突破2亿，并顺势启动为期一年、总额500亿的补贴计划。京东外卖虽未公布具体数据，但其在“618”期间日订单量已突破2500万单，餐饮门店入驻超150万家。这场流量盛宴的代价立现：美团股价盘中跌超4%，触及近一年低位；阿里、京东港股同步走弱，三大巨头合计占恒生科技指数权重超两成，指数受其拖累连续六个交易日收阴，被网民戏谑为“恒生外卖指数”。高盛报告预警，仅第二季度外卖投资就可能导致全行业烧钱超40亿美元，三大平台盈利降幅将达双位数。

　　当平台为争夺市场份额“血拼”时，茶饮品牌却意外成为最大受益者。社交平台上，“0元奶茶”“0元外卖”的晒单瞬间刷屏，瑞幸、蜜雪冰城、茶百道等品牌门店订单堆积如山。奈雪的茶相关人士透露，周末两天外卖订单破百万单，环比增长50%，单店最高环比增长230%；Tims天好咖啡多家门店订单量暴增3倍，新品冷萃咖啡系列销量翻倍。

　　资本市场的反应更为直接。7月7日港股开盘，茶饮股集体走强：茶百道涨幅达15%，古茗涨近13%，奈雪的茶涨超10%，蜜雪集团涨7%。截至收盘，茶百道报收10.64港元，大涨11.04%；古茗报收27.6港元，涨6.15%。甚至被称为“外卖铲子股”的餐盒供应商恒鑫生活，当日大涨超16%，走出“6连涨”行情。

　　补贴红利并非均匀分布。山东某蜜雪冰城门店店员表示，平常美团外卖单量不足50单，7月5日晚间却突然涌进200多单，店内员工从晚8点忙至凌晨2点，连厕所都没时间上；上海浦东新区世纪汇商圈的酸奶店店员称，周六晚上订单多到做不完，最终被迫关闭外卖通道。某定位中高端的餐饮品牌负责人则直言：“补贴战让商家陷入‘要销量还是要品牌品质’的困境，对私域流量和价格带管控严格的品牌来说，这场战争‘很受伤’。”

　　骑手端同样呈现两极分化。饿了么骑手透露，当前单价最高达9元/单，而京东外卖仅6元/单，且周末单量激增可触发额外激励。南京一位美团众包骑手7月5日工作9小时收入1600元，其中高温关怀金450元，另有天降随机奖和时段专属礼。然而，订单暴增也导致配送超时问题频发，有用户预约订单排至下周，骑手违规行驶现象增多，安全隐患激增。

　　高盛报告揭示，此轮价格战的根本目标并非外卖盈利，而是通过高频业务获取流量，交叉销售至高利润的电商和旅行服务。数据显示，2025年1-5月，淘宝App日活增长5000万至4.1亿，京东主应用日活增长5000万至1.7亿，其外卖用户中40%转化为电商客户。京东集团创始人刘强东更直言：“前端卖饭菜可以不赚钱，靠供应链盈利即可。”

　　报告推演了三种竞争情景：基准情形下，美团将与阿里、京东形成5.5:3.5:1的市场格局，短期牺牲盈利能力但长期有望恢复；若阿里通过500亿投资获得重大市场份额，可能形成4.5:4.5:1的双寡头格局；若京东凭借15万全职骑手实现5:3:2的竞争格局，其外卖业务EBITDA单价将从-6.2元改善至0.5元。

　　当流量狂欢褪去，外卖行业的深层矛盾逐渐显现。商家为参与补贴被迫压缩成本，导致“明厨亮灶”沦为摆设、食材以次充好；骑手为完成订单违规行驶，安全隐患激增；消费者则陷入“大数据杀熟”和“以券选餐”的困境。高盛判断，外卖投资亏损有望在12个月内见顶，为下半年股价拐点创造条件，但行业长期健康仍需解决三大命题：如何平衡短期补贴与长期盈利？如何构建商家、骑手、消费者的利益共生机制？如何在流量战争中守住食品安全底线？

　　这场外卖大战中，茶饮品牌的狂欢或许只是昙花一现。当补贴红利消退，真正的赢家终将是那些能在价格战中守住品质底线、在流量洪流中构建生态壁垒、在资本博弈中坚持用户价值的玩家。正如野村证券所言：“美团作为行业先行者，最终仍将占据最大市场份额，但这场战争没有真正的胜利者——除非行业能找到可持续的商业模式。”

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