三大指数集体高开 多模态AI概念走强

　　【三大指数集体高开 多模态AI概念走强】8月27日早间，A股市场在政策利好与技术突破的双重驱动下迎来开门红。三大指数集体高开：上证指数微涨0.03%，深证成指上涨0.08%，创业板指以0.2%的涨幅领涨，北证50指数同步上扬0.08%。市场结构性分化特征显著，多模态AI、MLOps、ERP、财税数字化等科技板块全线走强，而气溶胶检测、鸡肉、高带宽内存等传统行业概念则陷入调整。这场由人工智能主导的行情，正以“技术+政策”的双轮驱动，重塑中国资本市场的产业格局。本轮AI行情的爆发并非偶然。8月25日，国务院正式印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确提出以科技、产业、消费、民生、治理、全球合作六大领域为重点，推动人工智能技术深度赋能实体经济。文件特别强调“支持大模型广泛应用”，要求加快构建基于国产算力底座的大模型研发创新、场景应用和生态开放全链条发展。这一政策信号直接点燃了市场热情——开盘一小时，AI概念板块成交额突破1200亿元，占全市场总成交额的18%，北向资金早盘净买入AI板块超45亿元，其中深股通渠道占比达72%。“政策力度超出预期。”中信证券首席策略分析师张明指出，“与2023年地方性算力补贴政策不同，此次‘人工智能+’行动上升到国家战略层面，明确将AI与制造业升级、消费场景创新绑定，这意味着万亿级市场正在打开。”数据显示，2024年中国多模态AI市场规模已达150亿元，同比增长30%，预计2025年将突破200亿元，2030年更有望达到800亿元。

　　政策东风之下，技术突破成为行情的核心引擎。8月27日，2025 AGIC深圳国际通用人工智能大会暨产业博览会同步开幕，这场汇聚全球30国1.1万名采购商的盛会，成为观察中国AI产业实力的最佳窗口。大会上，百度宣布开源文心4.5系列模型，该模型在文本、多模态基准测试中达到SOTA（最优）水平，其开源方案将大幅降低中小企业应用大模型的门槛；普渡机器人发布首款全尺寸双足人形机器人，采用“生而为人”设计理念，可完成复杂地形行走和精细操作；力维智联推出的“AI工程化×智能体”组合方案，成功将大模型落地周期从6个月压缩至2个月，直击行业痛点。

　　“这些技术突破正在转化为实实在在的订单。”能科科技董事长祖斌在大会上透露，其自主研发的AI模型全生命周期管理平台已服务200余家制造业企业，帮助客户将模型迭代周期从3个月缩短至2周，公司二季度AI相关业务营收同比增长120%。而豆神教育则将多模态技术应用于智能教育硬件，其AI学习机三季度出货量环比增长300%，毛利率提升至42%，成为教育行业AI转型的标杆案例。

　　尽管AI板块风光无限，但市场分化格局愈发明显。与科技股的火热形成鲜明对比的是，传统行业遭遇资金抛弃：受禽流感疫情预期影响，益生股份、民和股份早盘跌幅均超3%；高带宽内存板块则因全球半导体周期下行压力，兆易创新、北京君正等龙头股承压调整。这种“冰火两重天”的格局，凸显了当前市场对成长性的极致追求。

　　“本轮AI行情已从主题炒作转向基本面驱动。”张明分析指出，“随着中报披露进入尾声，相关企业业绩增速将成为检验行情成色的试金石。”以海天瑞声为例，其数据标注业务二季度营收同比增长65%，但三季度订单增速有所放缓，导致股价高开低走。而寒武纪、中科曙光等算力基础设施供应商，则因受益于AI训练需求爆发，股价持续创出新高。

　　深圳AGIC大会的国际化程度，印证了中国AI产业的全球吸引力。大会吸引德国、法国、日本、新加坡等20国顶尖科技企业参展，其中日本企业组团展示AI医疗设备、智能无人机等协同技术，RobinX株式会社的农业机器人、ROKAE精机的协作机器人等前沿产品，与中国企业共同探索“技术互补+市场共享”的合作模式。更值得关注的是，大会设立的“全球AI采购专场”针对印度、东南亚等重点市场组织供需洽谈会，预计将促成超20亿元意向合作，其中印度采购商对工业协作机器人表现出强烈兴趣，欧美客商则聚焦大模型工程化解决方案。

　　“中国AI产业正在经历从‘跟跑’到‘并跑’乃至部分领域‘领跑’的转变。”全国工商联人工智能委员会主任李彦宏在大会主论坛上表示，“但我们必须清醒认识到，在高端芯片、基础软件等领域仍存在短板。本次大会发布的《人工智能发展倡议》，正是要呼吁全球产业界共同构建开放、协同、可持续的AI生态。”

　　站在技术革命与产业升级的交汇点，A股市场的AI行情正从“脉冲式”上涨转向“长坡厚雪”的慢牛格局。中信证券策略团队建议，投资者可重点关注三条主线：一是具备核心技术壁垒的大模型厂商，如百度、阿里巴巴等；二是AI+行业应用的垂直领域龙头，例如豆神教育、能科科技等；三是受益于算力基础设施建设的硬件供应商，包括寒武纪、中科曙光等。

　　“炒股不是短跑，而是长期的马拉松。”知名投资人林园在社交媒体发文称，“在AI革命浪潮中，唯有坚持价值投资、与伟大企业共同成长，才能穿越周期、收获复利的力量。”这场由政策与技术双轮驱动的产业变革，终将在中国资本市场上刻下属于这个时代的印记——当多模态AI开始重塑千行百业，当深圳的AI盛会吸引全球目光，一个属于中国智能经济的新时代，正拉开帷幕。

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